中信建投：国产模式能力跃升 关注应用和数据版权

摘要： 3月26日消息，中信建投研报指出，近期AI市场的本质是国产大型车型能力的集体跳跃。 短短一周时间，我们看到了Kimichat（20万→200万长文本）、步星（万亿参数）、统一前文（...

3月26日消息，中信建投研报指出，近期AI市场的本质是国产大型车型能力的集体跳跃。 短短一周时间，我们看到了Kimichat（20万→200万长文本）、步星（万亿参数）、统一前文（万页文档分析）。 国内C端AI应用格局也在悄然发生变化。 据SimilarWeb称，从kimichat的增长趋势来看，其网页访问量预计3月份将达到800万，4月份将突破1000万。 短期内有机会超越国内排名第一的文字平台。 一句发自肺腑的话。 从市场解读来看，有望复制去年的ChatGPT市场，从上游数据版权到下游应用场景再到IP变现。

全文如下

中信建投| 国产车型能力跃升，重视应用和数据版权

Kimi近期从行业崛起的背后：国产大车型能力的集体跳跃

我们认为近期AI市场的本质是国产大机型能力的集体跳跃。 短短一周时间，我们看到了Kimichat（20万→200万长文本）、步星（万亿参数）、统一前文（数千页文档分析）。 国内C端AI应用格局也在悄然发生变化。 据SimilarWeb称，从kimichat的增长趋势来看，其网页访问量预计3月份将达到800万，4月份将突破1000万。 短期内有机会超越国内排名第一的文字平台。 一句发自肺腑的话。

从市场解读上，我们认为有望复制去年的ChatGPT市场，从上游数据版权到下游应用场景和IP变现。

方向1 - 上游数据：模型对合，参考Reddit/Google案例

国内模型的重新卷入将导致上游数据价值的重估。 最近的几个海外实际案例印证了数据版权的价值：

1）Reddit：Reddit是互联网上最大的语料库之一，谷歌每年将花费6000万美元从其购买数据用于培训。

2）谷歌：谷歌未经同意使用法国出版商内容进行AI训练，法国竞争管理局对其罚款2.5亿欧元

方向二——下游应用：看好2H24应用密集爆发，场景和用户是关键

参考去年海外大型机型，应用通常落后于机型能力的跃升2-3个季度。 随着国内大规模模型能力的突破，预计2H24国内热门AI应用将密集出现。

根据《月之暗面》的说法，所有合规的开发者和企业都可以访问它。 我们认为，短期内准入模式不再是障碍。 能否产生受欢迎的应用，更重要的是场景和用户优势。

方向三——IP：新模式，为IP变现提供更好的工具

据财联社报道，OpenAI 正在与好莱坞在 Sora 上积极合作。 大模型落地场景仍在海外拓展，影视行业有望最先受益于Sora的视频生成能力。

与OpenAI类似，国产模型也将沿着文字→图片→视频→3D的路径，依次在各个环节实现能力的本质提升，IP的多重实现（尤其是多模态的运用）将再次实现益处。